5月27日晚间，中国国航(601111)发布2025年度向特定对象发行A股股票发行情况报告书，宣告本次总额近200亿元的定增项目顺利落地。本次发行由控股股东中国航空集团有限公司（简称“中航集团”）及其全资子公司中国航空资本控股有限责任公司（简称“中航控股”）全额现金认购，募集资金将全部聚焦主业相关领域，为公司高质量发展注入强劲动能。
2025年10月30日，中国国航董事会审议通过定增方案；同年11月获中航集团批复、12月经股东会表决通过；2026年2月获上交所审核通过，3月完成中国证监会注册，全流程审批高效规范。
本次定增发行价格为6.57元/股，发行数量30.44亿股，募集资金总额200亿元，扣除发行费用后，实际募集资金净额199.90亿元。其中，中航集团认购9.13亿股，对应金额60亿元；中航控股认购21.31亿股，对应金额140亿元，认购资金均为自有资金及合法自筹资金，资金来源合规清晰。本次发行新增股份为有限售条件流通股，锁定期18个月，限售期满后在上交所主板上市流通。
中国国航最新股价为6.86元/股，最新市值1197亿元。
作为本次定增的核心，募集资金将全面围绕航空主业布局，聚焦运营能力提升、机队优化升级、枢纽建设完善、偿债降负及补充流动资金五大关键方向，夯实行业核心竞争力。
在机队扩充与升级方面，资金将重点用于引进新一代节能高效客机，替换老旧机型。新增机型聚焦燃油效率高、载客能力强、运营成本低的先进机型，适配国内干线、国际远程航线运营需求，助力公司优化机队结构、降低单位运营成本、减少碳排放，契合民航业绿色低碳发展趋势。
枢纽机场运营能力提升是另一核心投向。资金将用于北京、上海、广州等核心枢纽机场的设施升级，包括航站楼配套设备更新、地勤服务系统优化、货运设施扩容等，强化枢纽辐射能力，提升旅客出行体验与货物运输效率，巩固中国国航在国内核心航空枢纽的龙头地位。
同时，募集资金将用于偿还银行贷款及补充流动资金。近年来航空业持续复苏，日常运营、航线拓展、员工保障等资金需求较大，本次募资将有效降低公司资产负债率，优化资本结构，缓解短期偿债压力，为日常运营提供充足资金保障，增强公司抗风险能力，保障航线网络稳定运营与持续拓展。
本次发行完成后，中国国航总股本增至204.93亿股，控股股东中航集团持股比例40.67%，中航控股持股10.40%，公司实际控制人仍为国务院国资委。
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